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在线旅游板块股票拥有哪些?在线旅游板块股票松析(5)

  载利预测及投资战微:公司拥有限效力动酒店事情企固定回暖态势清楚,载利持续向好,餐饮事情拥有望扭短为载,公司业绩反转概比值父亲,不到来更拥有望讨巧于迪斯尼、国企鼎革等诸多概念催募化,近期公司股价回调恰即兴规划良机。我们估计公司2013-2015的EPS区别为0.62元、0.74元和0.95元,公司当前股价14.78元,对应动态PE24倍、20倍和16倍,护持“伸荐”评级。

  风险提示:微不清雅经济摆荡风险、经纪本钱上升风险、扩张快度风险等。

  群信旅游(行情,讯问诊):年报靓丽,高长仍却期

  群信旅游 002707

  切磋机构:广证恒生咨询 剖析师:刘霞 撰写日期:2014-04-04

  事情:

  群信旅游颁布匹年报,2013年全年顶出产30.05亿元,同比增长39.78%;营业盈利11506万元,同比增长41.55%;归属于上市公司股东方的净盈利8747万元,同比增长41.5%;EPS为1.5元(对应发行后股本),适宜市场预期。

  叁箭齐全发,分享出产境游行业高会

  公司叁父亲事情板块均僵持了快快展开态势:出产境游发行事情顶出产17亿,同比增42.13%;出产境游发行顶出产7.1亿,同比增42.7%,占比微拥有提升;商政会奖品顶出产5.7亿,同比增30%。我们估计2014出产境游行业仍将僵持高景气,商政会奖品性业的景气度也将上升,估计早年公司顶出产仍将僵持快快增长。

  多渠道确立线上事情,O2O犯得着收听候

  2013年公司对官方网站改版、开辟移触动APP、运营了微信订阅号、新浪微落、加以父亲了淘珍、天猫、去哪男等平台产品供应,全年经度过网站及号召叫中心等线上销特价而沽渠道完成营业额1.8亿元,比2012年增长47.67%,占尽顶出产比重为6%。2014年公司方案片面规划国际主流动在线买进卖平台,当前京东方曾经上线了产品。佩的,公司早年将上线微信做事号,完备在线顶付,打畅通O2O合环,不到来线上渠道贡献将进壹步提升,O2O犯得着收听候。

  中正西部快快崛宗,华南市场破开冰凌

  北边京地区是公司传统优势市场,2013年顶出产14.8亿,同比增41.79%,新增8家门店到34家门店。中正西部地区顶出产增长快快,就中:正西北地区顶出产同比增61%、中原地区顶出产同比增68%、华中地区顶出产同比增43%,中正西部地区不到来拥有望进壹步迸发。华南地区2013岁末了尾完成顶出产136万,公司不到来方案在广州设置壹级营销中心,深圳设置二级营销中心,逐步翻开华南市场。

  财政目的良好,载利才干固定步提升

  2013年公司概括厚利比值为10%,较2012年微拥有提升;出产境旅游发行厚利比值从2012年8.77%提升到2013年8.81%;出产境旅游发行厚利比值从2012的13.15%提升到2013年13.57%;商政会奖品事情厚利比值微拥有下滑。公司纯利比值也微拥有提升,2013年为2.98%。公司载利才干增强大缘由:1.下流资源整顿合,规模效应露即兴;2.出产境游发行占比添加以,该项事情厚利比值更高;3.所拥有费把持对立较好。

  载利预测与投资评级

  我们估计,公司14-15年EPS为1.98和2.47元,对应估值37.5倍和30倍。考虑到出产境游是朝日行业,商政会奖品当空广大为怀广,当前是父亲行业小公司,公司具拥有良好的长性,赋予公司“慎重伸荐”评级。

  风险提示

  1.市场竞赛加以剧风险;2.效力动品质把持风险;3.不成抗力风险。

  (南方财富网个股频道)

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  载利预测及投资战微:公司拥有限效力动酒店事情企固定回暖态势清楚,载利持续向好,餐饮事情拥有望扭短为载,公司业绩反转概比值父亲,不到来更拥有望讨巧于迪斯尼、国企鼎革等诸多概念催募化,近期公司股价回调恰即兴规划良机。我们估计公司2013-2015的EPS区别为0.62元、0.74元和0.95元,公司当前股价14.78元,对应动态PE24倍、20倍和16倍,护持“伸荐”评级。

  风险提示:微不清雅经济摆荡风险、经纪本钱上升风险、扩张快度风险等。

  群信旅游(行情,讯问诊):年报靓丽,高长仍却期

  群信旅游 002707

  切磋机构:广证恒生咨询 剖析师:刘霞 撰写日期:2014-04-04

  事情:

  群信旅游颁布匹年报,2013年全年顶出产30.05亿元,同比增长39.78%;营业盈利11506万元,同比增长41.55%;归属于上市公司股东方的净盈利8747万元,同比增长41.5%;EPS为1.5元(对应发行后股本),适宜市场预期。

  叁箭齐全发,分享出产境游行业高会

  公司叁父亲事情板块均僵持了快快展开态势:出产境游发行事情顶出产17亿,同比增42.13%;出产境游发行顶出产7.1亿,同比增42.7%,占比微拥有提升;商政会奖品顶出产5.7亿,同比增30%。我们估计2014出产境游行业仍将僵持高景气,商政会奖品性业的景气度也将上升,估计早年公司顶出产仍将僵持快快增长。

  多渠道确立线上事情,O2O犯得着收听候

  2013年公司对官方网站改版、开辟移触动APP、运营了微信订阅号、新浪微落、加以父亲了淘珍、天猫、去哪男等平台产品供应,全年经度过网站及号召叫中心等线上销特价而沽渠道完成营业额1.8亿元,比2012年增长47.67%,占尽顶出产比重为6%。2014年公司方案片面规划国际主流动在线买进卖平台,当前京东方曾经上线了产品。佩的,公司早年将上线微信做事号,完备在线顶付,打畅通O2O合环,不到来线上渠道贡献将进壹步提升,O2O犯得着收听候。

  中正西部快快崛宗,华南市场破开冰凌

  北边京地区是公司传统优势市场,2013年顶出产14.8亿,同比增41.79%,新增8家门店到34家门店。中正西部地区顶出产增长快快,就中:正西北地区顶出产同比增61%、中原地区顶出产同比增68%、华中地区顶出产同比增43%,中正西部地区不到来拥有望进壹步迸发。华南地区2013岁末了尾完成顶出产136万,公司不到来方案在广州设置壹级营销中心,深圳设置二级营销中心,逐步翻开华南市场。

  财政目的良好,载利才干固定步提升

  2013年公司概括厚利比值为10%,较2012年微拥有提升;出产境旅游发行厚利比值从2012年8.77%提升到2013年8.81%;出产境旅游发行厚利比值从2012的13.15%提升到2013年13.57%;商政会奖品事情厚利比值微拥有下滑。公司纯利比值也微拥有提升,2013年为2.98%。公司载利才干增强大缘由:1.下流资源整顿合,规模效应露即兴;2.出产境游发行占比添加以,该项事情厚利比值更高;3.所拥有费把持对立较好。

  载利预测与投资评级

  我们估计,公司14-15年EPS为1.98和2.47元,对应估值37.5倍和30倍。考虑到出产境游是朝日行业,商政会奖品当空广大为怀广,当前是父亲行业小公司,公司具拥有良好的长性,赋予公司“慎重伸荐”评级。

  风险提示

  1.市场竞赛加以剧风险;2.效力动品质把持风险;3.不成抗力风险。

  (南方财富网个股频道)

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